中日博弈印尼天然气

2014/8/8 0:00:00

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200976日,中国海洋石油有限公司(“中海油”)宣布,印度尼西亚东固(Tangguh)液化天然气项目(简称:东固项目)生产的首船液化天然气已经成功出港。726日,福建LNG项目终于迎来了印尼东固项目第一船液化天然气。

  东固液化天然气项目作为中海油最大的几个海外投资项目之一,被认为是中国南部福建地区的重要天然气来源。与此同时,严重依赖海外资源的日本面对中国在印尼的天然气投资神经早已绷紧,在中日天然气竞争的同时,日本财团也加快了对印尼天然气的布局。

  第一回合:难分胜负

  同中东相比,印度尼西亚靠近液化天然气最大需求地亚洲市场,占有独特的优势。同时,这还可以帮助亚洲国家减轻在资源供给方面对中东的依赖程度。

  早在200212月,中海油以2.75亿美元的价格从BP收购了印尼东固液化天然气项目12.5%的股权。印尼政府批准了中海油购买印尼东固地区天然气的协议,从2009年开始的25年里,印尼每年将供应260万吨液化天然气,约合36亿立方米。福建省的中海油接收站所接收的天然气正是来自这个项目。

  然而,中海油远征海外的道路并不顺利,日本最大综合商社三井物产也盯上了东固的天然气项目。此时,东固项目是印尼的第三大液化天然气生产中心。三井物产与东固项目最大股东BP有着良好的合作关系,同时以三井物产为首的日本综合商社一直是日本对印尼投资的组织者和直接参与者,对印尼政府有着巨大影响力。

  2003121日,三井物产在印尼的全资公司三井印尼油气公司(Mitsui Indonesia Gas B.V. “MIG”)BG的全资公司BG国际公司签订了相关合同,三井物产支付2.36亿美元现金,购买BG集团出让的Muturi分项50%的权益(即整个东固项目10.75%股权),并准备在2004年的第一季度完成此项交易。

  不过,三井物产要完成此项交易需要得到如中海油等大股东的表态,因为执行该合同的先决条件,除了要得到印尼政府的同意外,还需要原项目各股东在规定的时间内放弃行使优先权。此时,作为该项目的较大股东,中海油不得不谨慎考虑如果以同等条件行使优先权的话这笔交易是否划算。毕竟,这是中国的石油公司首次行使优先购买权。

  中海油当机立断,从当时和未来该项目可能在公司业务中占有的比重、三井物产的出价以及50%的权益出售是否将影响中海油利益等方面进行了仔细分析,并正式做出了决定:为保护及增加公司在这个重要项目中的影响力,中海油决定行使优先购买权。

  200423日,中海油最终宣布与英国天然气集团签署《销售与购买协议》,收购了该公司在印尼Muturi分项中拥有权益中的20.77%,收购价为9810万美元。由此,中海油在Muturi分项中持有的权益从原有的44.0%增加到64.77%,这使中海油在价值30亿美元的整个东固项目的权益相应地由原来的12.5%增加到16.96%

  事实上,此次转让的东固项目10.75%的股权,中海油获得了4.5%,剩下部分的6.35%的股权由其他日本财团的综合商社(住友商事、双日)持有。因此,除了中国,可以看到日本也是一大赢家。

  就这次中日之争而言,一方面中海油保证了单个产品合同的绝对控制权,另一方面也照顾大股东和印尼政府的意向。然而,中海油在这笔交易中成功阻止了日本三井物产的收购计划,从而也预示着中日在能源领域的竞争与冲突由此开始。

  日本加快布局印尼

  在中国为能源问题头疼的同时,第一大天然气消费国日本在能源方面同样处于饥渴状态。2005年,日本共进口液化天然气约5800万吨,占世界天然气贸易总量的41%左右。其中,日本从印尼进口的天然气占到了日本进口总量的29.9%。到2011年后,日本液化天然气需求量将突破7000万吨。面对国际能源市场日益激烈的竞争,日本加快了印尼的布局。

  资料显示,东吉-赛诺罗(Donggi-Senoro)液化天然气项目(简称:东吉)是印度尼西亚第四大液化天然气(LNG)生产基地项目,被三菱商事定位为作为主体推进开发的具有划时代意义的项目。200612月,三菱商事从包括三井物产、丰田通商等共8家外国公司中胜出,赢得了东吉-赛诺罗的液化天然气工程。之后,三菱商事与印度尼西亚的梅科(Medco)能源公司、印度尼西亚国家石油公司签署建造LNG厂的协议。根据这项协议,3家公司将共同投资14亿美元在印尼苏拉威西岛上建造一个具有年产200万吨LNG能力的工厂。

  一年之后,20071220日,三菱商事与印度尼西亚国家石油公司(Pertamina)Medco能源公司组成了一个合资公司来共同在印尼的苏拉威西岛上建造一个液化天然气(LNG)厂。此时,为争取到稳定的液化天然气,三菱商事一改以往作为小股东参与石油巨头主导的情况,争取到了半数以上东吉-赛诺罗项目的股份。

  200810月,印度尼西亚国家石油公司与三菱商事为首的财团正式签署了价值160亿美元的供气合同。这个由日本三菱商事、印尼北塔米纳公司、印尼梅科能源公司组成的财团将在苏拉威西岛建造印尼第四大液化天然气厂东吉-赛诺罗液化天然气公司,将从苏拉威西岛的瑟诺洛和马汀托气田向该厂供气,合同期限为15年,总供气量达17000亿立方英尺。2012年正式投产后,产能为500万吨,其中向日本输出液化天然气200万吨。

  而日本另一大综合商社伊藤忠商事株式会社把布局延伸到了基础设施建设,伊藤忠商事株式会社已开始着手承接印尼各地的能源与基础设施工程,投资金额将超过40亿美元。该会社总裁丹羽宇一郎表示,印尼目前经济形势稳定,投资环境已有较大改善,因此伊藤忠商事株式会社决心扩大在印尼的投资计划。

  而有日本政府背景的日本国际石油开发帝石控股公司(Inpex)方面,为使日本的天然气有稳定的供应渠道,着手在印尼投资建立液化天然气项目。2008年日本Inpex公司向印尼正式递交了在印度尼西亚建造一个投资196亿美元的浮式液化天然气(LNG)厂的有关计划。20099月,印尼能源部批准了日本Inpex公司的开发计划。2016年这个浮式LNG厂投产后将年产450万吨的液化天然气。

  中日资源市场竞争不可避免

  悉数日本财团在全球能源、资源领域的布局,我们发现,虽然日本对铁矿石、煤炭、天然气等能源、资源产品几乎全部都要依赖进口,但这种缺陷也让日本早早地步入国际能源市场。在全球能源、资源领域,日本各大财团企业凭借资金、技术等优势,并通过收购、并购等经济手段,让日本综合商社顺利安营扎寨,猎获大量的国际油气资源。甚至不夸张的说,有能源、资源的地方都会看到日本人的影子,而有日本人的地方一定藏有财富。

  中日两国面对同种资源紧缺状况是一个不争的事实。而在资源、能源来源渠道上,中日又有着惊人的趋同性。能源对外依存度的相向性、主要进口油气资源的同源性,再加上地缘政治经济的相关性,这将不可避免地导致中日两国在国际石油市场展开竞争。而这种竞争将随着中国油企的走出去变得日趋激烈和残酷。

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